Resumen mercado USA 24 Jul 2024

Resultados trimestrales decepcionantes de las mega empresas Alphabet (GOOGL) y Tesla (TSLA) afectaron los principales índices bursátiles el miércoles, con el Nasdaq Composite® ($COMP) enfocado en tecnología registrando su peor desempeño desde octubre de 2022.

Todas las acciones de las llamadas Siete Magníficas —Alphabet, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla— se debilitaron el miércoles.

Debido a su enorme capitalización de mercado combinada, este puñado de acciones ejerce una gran influencia en el Nasdaq ponderado por capitalización y en el índice del mercado amplio S&P 500® (SPX). Durante gran parte del año pasado, esa influencia ha sido generalmente positiva, ya que los inversores tendieron a gravitar hacia las grandes empresas, con el entusiasmo por la inteligencia artificial (IA) superando las preocupaciones sobre la persistente inflación.

Sin embargo, ahora que los inversores se están preparando para un posible recorte de tasas en los próximos meses, el dinero ha comenzado a rotar fuera de las grandes empresas y hacia acciones más pequeñas que podrían beneficiarse más de la flexibilización de las condiciones monetarias.

Las acciones de pequeña capitalización generalmente resistieron un poco mejor que sus hermanas mayores el miércoles, con el Russell 2000® (RUT) debilitándose menos que el Nasdaq y el S&P 500. Sin embargo, el Promedio Industrial Dow Jones® ($DJI) fue el que menos bajó, gracias especialmente a las sólidas actuaciones de las farmacéuticas Johnson & Johnson (JNJ) y Merck & Co. (MRK), que subieron un 2,6% y un 1,2%, respectivamente.

“Es posible que estemos viendo cierto agotamiento en torno a la narrativa de las Siete Magníficas, que se produce justo en un momento en el que se ha producido un gran cambio de impulso en la dinámica 'pequeña capitalización frente a gran capitalización'”, dijo el estratega senior de inversiones de Schwab, Kevin Gordon.

“Las mega capitalizaciones han dominado el comercio de impulso este año, y cada vez que ese factor se topa con un obstáculo, tiende a provocar reversiones rápidas a la baja”, agregó. "Sabemos por la historia que es difícil apostar contra las empresas más grandes, pero eso no significa que pueda haber una consolidación continua si los inversores buscan finalmente acumular posiciones en segmentos del mercado que no lo han estado haciendo tan bien durante el último año".

Alphabet y Tesla no fueron los únicos grandes resultados en espera hoy. El mercado también estaba digiriendo las ganancias perdidas de General Dynamics (GD), Visa (V) y el proveedor de papas fritas y papas fritas congeladas Lamb Weston Holdings (LW). Mientras tanto, los resultados mejores de lo esperado de AT&T (T) y Seagate Technology (STX) ayudaron a esas acciones a desafiar la gravedad.

En el frente económico, la Oficina del Censo informó que las ventas de viviendas unifamiliares nuevas cayeron un 0,6% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 617,000 en junio, un mínimo de siete meses. Las altas tasas hipotecarias y los precios de las viviendas han obstaculizado el sector inmobiliario este año.

Aquí es donde cerraron los principales puntos de referencia:

• El S&P 500 cayó alrededor de 129 puntos (2,3%) a 5.427,13;

• El Promedio Industrial Dow Jones cayó 504 puntos (1,3%) a 39.853,87;

• El Nasdaq Composite terminó 655 puntos a la baja (3,6%) en 17.342,41.

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años (TNX) aumentó cuatro puntos básicos hasta el 4,291%.

• El índice de volatilidad Cboe® (VIX) subió un 23% hasta los 18,13.